Frankfurt, 20. JULI 2022
- Erfolgreiche Transaktionen und Investitionen mit einem Gesamtvolumen von rund EUR 56 Mio. im ersten Halbjahr
- Fokus auf europäische Top-Standorte in den Sektoren Wohnen und Büro
- Fokussierung auf Core und Core+ Immobilien mit konservativen Finanzierungsstrukturen
- Weitere hochwertige Projekte für das zweite Halbjahr in der Pipeline
Prime Capital, der unabhängige Asset Manager und Finanzdienstleister mit Sitz in Frankfurt, blickt auf seine bisherigen Immobilienfinanzierungen im ersten Halbjahr des laufenden Jahres zurück und plant weitere Investitionen sowie neue Projekte für das zweite Halbjahr.
Nach einer Vielzahl von hochwertigen Immobilienfinanzierungen in den letzten Jahren hat das Unternehmen auch im ersten Halbjahr dieses Jahres weitere Transaktionen erfolgreich arrangiert und seine Investmentaktivitäten mit einem Volumen von rund EUR 56 Mio. in Bestandsobjekten und Projektentwicklungen weiter ausgebaut. Dabei lag der Fokus auf dem Neugeschäft mit etablierten Sponsorenadressen an europäischen Top-Standorten in den Sektoren Wohnen und Büro.
Im Neugeschäft wurden die Finanzierungsstrukturen an das aktuelle Umfeld angepasst, im Wesentlichen durch geringere LTVs, eine selektivere Deal-Auswahl und einen Fokus auf etablierte Lagen mit positiver (Wieder-) Vermietungsprognose. Der Anspruch an die Sponsorenqualität sowie die Lage und Vermietung der Assets haben in diesem Zusammenhang ebenfalls erheblich zugenommen; hierdurch wurde die Portfolioqualität weiter verbessert.
Die Asset-Qualität hat sich im aktuellen Marktumfeld – u. a. durch den sich beschleunigenden Rückzug der Banken aus dem Finanzierungsmarkt – immer weiter verbessert. Im Rahmen des steigenden Zinsumfelds müssen Banken Ihre Risikovorsorge erhöhen, was zu einem Anstieg der RWAs führt. Hierdurch wird der Spielraum für Neugeschäft eingeschränkt. Die gestiegenen Anforderungen an Kredit-Risikokennzahlen führen auf Bankenseite zu einer Fokussierung auf Immobilienfinanzierungen mit langfristigen Mietverträgen oder geringen LTVs – in diesem Bereich findet nach wie vor ein großer Wettbewerb zwischen Banken statt. Für Assets, die von diesem Zielprofil abweichen, besteht eine eingeschränkte Refinanzierungsbereitschaft – dadurch bieten sich erhebliche Finanzierungschancen für Anbieter alternativer Finanzierungslösungen, sodass vormals „bankable Assets“ nunmehr häufiger für alternative Finanzierungsstrukturen zu höheren Renditen angefragt werden.
Auch mit dem Beginn deutlich volatilerer Märkte seit März 2022 hat Prime Capital Finanzierungen ausgereicht, die sich insbesondere durch eine hohe Sponsorenbonität, eine überdurchschnittliche Lagequalität und einen stabilen Cash-Flow auszeichnen. Bei einzelnen Finanzierungen bestehen darüber hinaus noch Wertsteigerungspotentiale durch Ausbaureserven auf dem Grundstück sowie nachgewiesene Mietsteigerungspotentiale.
In den bestehenden Portfolios von Prime Capital kommt es aufgrund einzelner Herausforderungen im Bereich der Projektentwicklung zu verspäteten Rückzahlungen, insbesondere durch Verzögerungen bei Verkaufsprozessen, bei denen Verkäufer die aktuelle Unsicherheit der Märkte für Nachverhandlungen bei den Kaufpreisen nutzen möchten. Die Qualität des Sponsors und der teilweise bereits bestehenden Cash-Flows führen zumeist weiterhin zu einer Sicherstellung der Bedienung der Kreditzinsen. Tendenziell führen diese begrenzten Laufzeitenverlängerungen zu einer Verbesserung der IRR, u. a. durch Zinserhöhungen und Verlängerungsgebühren.
Prime Capital erwartet auch in den kommenden Monaten ein herausforderndes Marktumfeld, u. a. durch den starken Zinsanstieg sowie die Bau- und Lohnkosteninflation; gleichzeitig bietet die Fokussierung auf Core und Core+ Assets mit adäquaten Finanzierungsstrukturen jedoch eine Vielzahl an neuen Investment-Opportunitäten.
„Wir freuen uns über unsere bisherigen erfolgreichen Real Estate Debt-Finanzierungen und bereiten unsere nächsten Projekte für das zweite Halbjahr vor. Nicht zuletzt durch die jüngsten Entwicklungen auf dem Immobilienmarkt ergeben sich für unsere Investoren und uns neue Opportunitäten mit angepassten Risiko-/Rendite-Strukturen“, sagt Guido Gerstner, Head of Real Estate Debt bei Prime Capital.
„Für das zweite Halbjahr 2022 planen wir weitere Investments sowie neue Strategien, um die Vorteile von höherem Zinsniveau und kurzer Laufzeit im Real Estate Debt-Segment – regulatorisch interessant wegen geringer Eigenkapitalunterlegung – zu kombinieren. Durch unsere langjährige Erfahrung und unser breit aufgestelltes Team können wir hierbei die Chancen der aktuellen Marktlage gut nutzen“, ergänzt Stefan Futschik, Head of Private Debt bei Prime Capital.
Über Prime Capital:
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Prime Capital ist ein unabhängiger Asset Manager und Finanzdienstleister, im Besitz von Management und Mitarbeitern. Die Gesellschaft hat sich auf das Management von Alternativen Assetklassen spezialisiert, mit ausgewiesener Expertise in den Bereichen Absolute Return, Infrastruktur einschließlich Erneuerbarer Energie und Private Debt. Des Weiteren bietet die Gesellschaft Access Solutions sowie Investment Advisory & Solutions an. Prime Capital wurde im Februar 2006 gegründet, beschäftigt in Frankfurt und Luxemburg rund 120 Mitarbeiter und unterliegt der Regulierung von BaFin und CSSF.
Derzeit verwaltet Prime Capital Assets under Management in Höhe von rund EUR 4,3 Milliarden sowie Assets under Administration von rund EUR 7,3 Milliarden (Stand: 31.03.2022).
Für weitere Informationen, Zitate oder Gesprächsanfragen wenden Sie sich bitte an:
Prime Capital AG
Andreas Kalusche, Vorstand
Inhaltliche Rückfragen bitte an Guido Gerstner
Tel: 0049 69 9686 984 265
Guido.Gerstner@primecapital-ag.com
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